Nato nello stato indiano del Bengala Occidentale, all’interno di un campus universitario, da una famiglia originaria dell’odierno Bangladesh, dopo gli studi al Presidency College di Calcutta ha conseguito il PhD al Trinity College di Cambridge.Ha insegnato in numerose e prestigiose università tra cui Harvard, Oxford e Cambridge. È stato, inoltre, docente presso la London School of Economics. È membro del Gruppo Spinelli per il rilancio dell’integrazione europea.
Premio Nobel per l’economia nel 1998. Nel 2005 ha ricevuto una laurea honoris causa in Economia, politica ed istituzioni internazionali dall’Università degli Studi di Pavia.